Os fundos imobiliários (FIIs) são um dos instrumentos mais procurados por quem quer viver de renda. Os gestores investem em lajes corporativas, galpões logísticos ou CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e distribuem os lucros com os cotistas. Quem escolheu os ativos com os maiores retornos no último ano, por exemplo, conseguiu rendimento de R$ 1.959 com só com dividendos ao investir R$ 10 mil.
Isto foi possível para quem aplicou o montante nos 10 fundos com maior dividend yield (DY, retorno com dividendos) dos últimos 12 meses. A lista tem o Valora Renda Imobiliária (VGRI11), com DY de 23,85% em 12 meses até 14 de março, o Hectare CE (HCTR11), que entregou DY de 21,93%, e vai até o Mérito Desenvolvimento Imobiliário (MFII11), o décimo colocado, com 17,55% de retorno com dividendos no último ano.
O dividend yield médio dos 10 melhores FIIs do período foi de 19,59%. Ou seja, para conseguir esse rendimento – bruto, sem considerar taxas de administração –, seria necessário aplicar o mesmo montante em cada um dos fundos a seguir:
| Fundo imobiliário | Retorno com dividendos em 12 meses* |
| VGRI11 | 23,85% |
| HCTR11 | 21,93% |
| URPR11 | 20,82% |
| DEVA11 | 20,30% |
| LIFE11 | 18,76% |
| GZIT11 | 18,74% |
| KORE11 | 18,55% |
| KIVO11 | 17,72% |
| HTMX11 | 17,66% |
| MFII11 | 17,55% |
*De 14/mar/2024 a 14/mar/2025
Os investidores mais ligados no segmento podem lembrar do Pátria Prime Offices (HGPO11) com 110,20% de DY em 12 meses, mas o fundo foi desconsiderado por estar em liquidação. “Nesse caso, o investidor recebe amortização do principal e o lucro da venda dos imóveis, o que cria uma distorção pontual nos dividendos”, explica Danilo Bastos, sócio-fundador da Ticker Research.
Quanto dá para ganhar com os dividendos dos FIIs?
Para Bastos, o rendimento médio dos melhores fundos imobiliários desde março do ano passado é “bom” e, além dos dividendos, os investidores que têm esses papéis na carteira podem ver o patrimônio crescer ainda mais com a valorização das cotas, já que “a maioria absoluta dos FIIs está descontada atualmente”.
É importante lembrar que o dividend yield considera apenas o retorno com os dividendos. O indicador, portanto, não mostra quanto o investidor ganhou ou perdeu no total ao colocar na conta a valorização, ou desvalorização das cotas.
Veja quanto os melhores FIIs pagaram em dividendos nos últimos 12 meses conforme o montante investido:
| Investimento | Retorno com dividendos |
| R$ 5.000,00 | R$ 979,50 |
| R$ 10.000,00 | R$ 1.959,00 |
| R$ 15.000,00 | R$ 2.938,50 |
| R$ 30.000,00 | R$ 5.877,00 |
| R$ 50.000,00 | R$ 9.795,00 |
| R$ 100.000,00 | R$ 19.590,00 |
Apesar de reconhecer o retorno como atraente, o sócio-fundador da Ticker Research sugere “esquecer os próximos 12 meses”. Isto porque o período é muito curto para o investimento em FIIs, aplicação que deve considerar um horizonte de sete a dez anos: “imóvel leva tempo para performar, e não é diferente quando estão ‘empacotados’ em um fundo imobiliário”.
Ainda segundo o especialista, uma carteira com dez ativos tem bom nível de diversificação, mas é preciso se certificar de que a carteira não está concentrada em um ou dois setores e que os fundos tenham mais de dois imóveis no portfólio. Os segmentos de shoppings, galpões logísticos, renda urbana, recebíveis e hedge funds são os mais indicados por ele para conseguir os melhores ganhos daqui para frente.
The post Quanto é possível ganhar com os fundos imobiliários que mais pagam dividendos? appeared first on InfoMoney.
